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si为股票价格
ui为价格收益率=In(Si/Si-1)
σE为股票方差,也就是波动率== ² ,  
VE为企业股权价值,已知的,  =(流通股票数目*市价)+(22%*非流通股票数目*市价)
VA为企业资产价值,是未知的,需要求解,VE=VA*N(d1)-D*exp(-rt)*N(d2)  ,N(d1)为积累的标准正态分布
d1=     
d2=d1-σA 
σA是资产的波动率,是未知的,需要迭代处理
为了计算资产波动性，采取一个迭代过程计算资产波动性，以此作为资产的期望波动性。首先用过去100天的日交易数据估算股票收益的波动性，并把它作为资产波动性。初始的估计值代入VE=VA*N(d1)-D*exp(-rt)*N(d2)，计算出资产价值。对于过去100个交易日里每一天的股权市场价值(根据每天的市价,利用(流通股票数目*市价)+(22%*非流通股票数目*市价)得到)，都可以相应计算出一个资产价值，这样，就可以获得100个日资产市场价值，从而可以估算一个新的资产波动性。接着把这个新的资产波动性作为VE=VA*N(d1)-D*exp(-rt)*N(d2)公式的新的输入值,重复以上过程。直到收敛，即两次计算的差值在设定的容忍度范围内。此处，为了保证计算的精度，设定容忍度为10E-7。一旦确定了资产波动性的值，就可以代入方程VE=VA*N(d1)-D*exp(-rt)*N(d2)计算出资产价值。同时，本文采用日交易数据计算的波动性是日波动性，带入方程VE=VA*N(d1)-D*exp(-rt)*N(d2)时需要转化为年波动性，一般假定一年有250个交易日，转换公式为:
  资产年波动性二资产日波动性* 
r为年利率,2.79%
t为期限,假设一年
D为企业负债(表格里有)
总终将得到企业资产的波动率和企业的资产价值,可以计算每个企业的DD和Q
计算DD=   DEF==流动负债+0.75长期负债
和Q= N(-DD)  N(.)是一个标准积累正态分布函数